Gældsaktiver vs. gældsforpligtelser

To typer gæld

Gældsaktiver (Aktiver → Gældsaktiver) er gæld, du har investeret i — obligationer, erhvervslån til tredjemand eller private låneaftaler. Du er kreditor og modtager renter.

Gældsforpligtelser (Passiver → Gældsforpligtelser) er gæld, du har optaget — realkreditlån, banklån, mellemværender. Du er debitor og betaler renter.

Tilknyttet gæld

Gældsforpligtelser kan knyttes til specifikke aktiver — fx et realkreditlån til en ejendom. Tilknyttet gæld trækkes fra aktivets værdi i den egenkapital-baserede TWR.

Renteberegning og refinansiering

Renter påløber dagligt baseret på rentesats og restgæld. Ved refinansiering kan du registrere ny hovedstol og rentesats med ikrafttrædelsesdato — historikken bevares.

Manuel eller automatisk registrering af afdrag og renter

Du kan vælge at registrere afdrag og rentetilskrivninger manuelt for hver post — eller lade systemet automatisere dem på baggrund af rentesats, betalingsplan og frekvens.

Vælger du den automatiske løsning, er det vigtigt, at du kender den korrekte logik for det enkelte lån eller gældsaktiv (rentetype, beregningsgrundlag, betalingsdage, mv.). Ellers kan de beregnede afdrag og renter blive forkerte i forhold til den faktiske aftale.

Obligationer — to flows

Obligationer registreres ud fra type:

• Realkreditobligation — som et almindeligt lån med løbende afdrag. Du angiver nominel værdi, købskurs, lånetype og løbetid. Renter og afdrag genereres på restgælden.
• Stats- eller virksomhedsobligation (stående lån) — du angiver nominel værdi, købskurs, kuponrente, frekvens og udløbsdato. Kuponer beregnes altid på den nominelle værdi. Der er ingen afdrag — hovedstolen udbetales ved udløb.

Investeret beløb = nominel × købskurs ÷ 100 + eventuel vedhængende rente ved køb (renter optjent af sælger frem til handelsdagen, som køber betaler oveni kursen). Indtil du opdaterer kursen antages den at være 100, så aktuel værdi = nominel og urealiseret kursgevinst = 0.

Du kan løbende opdatere kursen manuelt, så aktuel værdi og urealiseret kursgevinst afspejler markedet. Du kan også sælge før udløb til en given kurs — så bogføres en realiseret kursgevinst eller -tab (salgsværdi − investeret) som kontantafkast, og obligationen arkiveres. Ved indfrielse til udløb (kurs 100) bogføres tilsvarende en realiseret kursgevinst (nominel − investeret) — positiv hvis købt under kurs 100, negativ hvis købt over.